Crédit du Maroc : Pourquoi AGR recommande d’acheter ce titre incontournable !
Key Takeaway
| Point Clé | Détails |
|---|---|
| Recommandation d’Achat | Attijari Global Research recommande l’achat du titre CDM. |
| Cours Cible | 1.253 dirhams, avec un potentiel d’appréciation de 17%. |
| Prévisions de Croissance | Prévisions de croissance du PNB révisées à +10,2% pour 2024. |
| Augmentation du Dividende | Dividende par action prévu à 45 dirhams, en hausse de plus de 30%. |
Analyse du Crédit du Maroc (CDM)
Attijari Global Research (AGR) a recommandé, en début de semaine, d’acquérir le titre Crédit du Maroc (CDM), avec un cours cible de **1.253 dirhams**. Cela représente un potentiel d’appréciation en bourse de **17%** sur une période de 12 mois, comparé à un prix du marché de **1.069 DH** enregistré le 27 janvier 2025.
Performances de la Banque en 2024
À la suite des **9 premiers mois de l’année 2024**, CDM a affiché des résultats commerciaux et opérationnels solides. Selon AGR, la banque devrait « **surprendre positivement** le marché » avec des résultats en 2024 qui dépasseront les prévisions émises lors de l’**offre publique de vente (OPV)** de novembre dernier.
Révision des Prévisions Financières
L’analyse d’AGR concernant les prévisions de 2024 révèle :
- Une révision à la hausse de la croissance du Produit Net Bancaire (PNB) à **+10,2%**, par rapport à **+7,8%** initialement.
- Une maîtrise des frais de gestion meilleure que prévue, entraînant une baisse du coefficient d’exploitation (COEX) à **48,6%**.
- Une capacité bénéficiaire révisée à **704 MDH** en 2024, soit une augmentation de **40%** contre **32%** initialement.
Projection des Dividendes
Les analystes estiment que CDM pourrait augmenter le dividende par action (DPA) en 2024 à **45 dirhams**, contre une première estimation de **38 dirhams**, représentant ainsi une hausse de plus de **30%**.
Soutien au Scénario de Dividende
Ce scénario bénéficie d’un payout cible de 70%. De plus, AGR mentionne qu’un actionnaire de référence pourrait adopter une politique de dividendes plus généreuse durant les premières années suivant l’acquisition de CDM.
Rendement du Dividende
Dans ces conditions, le titre CDM pourrait afficher le meilleur rendement de dividende du secteur bancaire pour la période 2024-2026, avec un D/Y (Dividend Yield – Rendement du dividende) moyen de **4,7%**, selon les prévisions d’AGR.
FAQ
Quelle est la recommandation d’AGR concernant le titre CDM ?
AGR recommande l’achat du titre CDM avec un potentiel d’achat de 17%.
Quel est le cours cible fixé par AGR ?
Le cours cible est fixé à 1.253 dirhams.
Quelles sont les prévisions de croissance pour le PNB en 2024 ?
La croissance du PNB a été révisée à +10,2%.
Quel est le dividende par action prévu pour 2024 ?
Le dividende par action est prévu à 45 dirhams.
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