HPS : Recommandation d’Achat confirmée et Objectif de Cours Augmenté par BKGR !
Key Takeaway
| Points Importants | Détails |
|---|---|
| Confiance dans HPS | Objectif de prix relevé à 705 dirhams |
| Performances conformes | Révision suite au T3 2025 |
| Backlog record | 1,695 milliard de dirhams à fin septembre 2025 |
| Perspectives | Continuation de la dynamique au T4 |
Analyse de l’évolution de HPS
BMCE Capital Global Research (BKGR) renforce sa confiance envers **HPS** en augmentant son **objectif de cours** à **705 dirhams**, contre **686 dirhams** précédemment, offrant ainsi un potentiel de hausse de **21,6%** par rapport au cours de **580 dirhams** enregistré le **6 janvier 2026**. La recommandation d’achat est maintenue.
Contexte et Performances
Cette mise à jour fait suite à des performances jugées conformes aux **guidances** pour le **troisième trimestre 2025**, après un premier semestre influencé par des effets de **décalage comptable** en raison de l’intégration de la filiale **irlandaise CR2**.
Solidité du Backlog
BKGR met en avant la **solidité** du **backlog**, qui a atteint un niveau record de **1,695 milliard de dirhams** à la fin de **septembre 2025**, assurant ainsi une forte visibilité pour la fin de l’exercice et pour **2026**.
Prévisions pour le Quatrième Trimestre
Le **quatrième trimestre** devrait poursuivre la tendance de redressement, soutenue par la **reconnaissance des revenus** sur de grands projets **On-Premise** et par la montée en charge progressive des contrats **SaaS**.
FAQ
Quel est l’objectif de prix pertinent pour HPS selon BKGR?
705 dirhams.
Quelles sont les performances de HPS au T3 2025?
Conformes aux attentes.
Quel est le montant du backlog de HPS?
1,695 milliard de dirhams.
Quel type de contrats contribue à la croissance des revenus?
Les contrats On-Premise et SaaS.
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