Fonds de Titrisation : GPC Carton Accélère vers une Transition Écologique !
Key Takeaways
| Points Clés |
|---|
| Premier fonds de titrisation verte au Maroc |
| Montant mobilisé : 250 millions de dirhams |
| Engagement écologique à travers des Green Bonds |
| Taux de croissance annuel moyen du marché de l’emballage : 10% |
Lancement de FT Novus Green Pack
GPC Carton annonce la première titrisation verte de l’emballage au Maroc avec le lancement du fonds «FT Novus Green Pack». La filiale d’Ynna Holding, Gharb Papier et Carton, prévoit de mobiliser jusqu’à **250 millions de dirhams** afin de stimuler sa croissance et accélérer son **transition écologique**.
Une première dans l’industrie
Ceci représente une nouveauté dans le secteur du carton ondulé. GPC, qui se spécialise dans les solutions d’emballage, utilise la titrisation de créances commerciales, transformant des créances issues de ventes à crédit en instruments financiers pour les investisseurs marocains qualifiés.
Détails Financiers du Fonds
Le fonds, structuré par Maghreb Titrisation, a reçu la référence VI/TI/005/2025 de l’Autorité marocaine du marché des capitaux (AMMC). Il se fixe un plafond de 250 millions de dirhams, dont 233 millions en obligations (avec jusqu’à **600 obligations vertes**) et 17 millions en parts résiduelles.
Caractéristiques des Obligations
- Obligations A1 «Green Bonds» avec taux révisable annuellement.
- Taux indexé sur la courbe des taux à 52 semaines du Trésor, avec une prime de risque de 40 à 50 points de base.
- La première référence de Bank Al-Maghrib est de **2,18%**.
- Obligations A2 à taux fixe basées sur le taux à 3 ans du Trésor marocain, soit **2,28%**.
Aspect Environnemental du Fonds
Au-delà des considérations financières, cette opération se distingue par son impact **écologique**. Les fonds levés seront utilisés uniquement pour le financement de projets à impact positif sur l’environnement. GPC a instauré un Comité ESG interne pour la sélection des projets, respectant un cadre validé par **FSD Africa**.
Projets Sélèctionnés
Le projet phare concerne le site de **recyclage de Kénitra**, visant à réduire l’intensité carbone et à aligner les opérations sur le scénario «Below 2°C» d’ici 2030. Des investissements en équipements performants et des optimisations énergétiques seront mis en œuvre.
Stratégie Financière de Ynna Holding
Avec ce fonds, Ynna Holding renforce son choix d’outils financiers novateurs pour le développement de ses filiales. Ce financement non bancaire est **sécurisé et flexible**, permettant à GPC de croître sans impacter son bilan.
État du Marché de l’Emballage
Le secteur de l’emballage est en pleine croissance, avec une consommation annuelle de **525.000 tonnes de carton ondulé**. Le taux de croissance annuel moyen (TCAM) s’élève à **10%** sur les dix dernières années. Deux facteurs clés expliquent cette tendance :
- Consommation par habitant relativement faible : **26 kg/an** au Maroc contre une moyenne mondiale de **57 kg**.
- Montée en puissance du e-commerce et de l’économie verte, stimulée par la crise **Covid-19**.
FAQ
Qu’est-ce que le fonds FT Novus Green Pack?
C’est le premier fonds de titrisation verte créé par GPC Carton pour financer des projets écologiques.
Montant mobilisé par le fonds?
Le fonds vise à mobiliser **250 millions de dirhams**.
Quel est l’impact de cette titrisation?
Les fonds seront utilisés pour financer des projets à impact positif sur l’environnement.
Comment sont évalués les projets financés?
Un Comité ESG est chargé de sélectionner les projets conformément à un cadre validé par FSD Africa.
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