Attijariwafa Bank : Recommandation d’achat de BKGR avec un objectif de 800 DH – Découvrez pourquoi !
Key Takeaway
| Points Essentiels | Données Chiffrées |
|---|---|
| Crédits consolidés | 413,6 MMDH, +5,3% |
| Dépôts consolidés | 480,5 MMDH, +10,3% |
| PNB consolidé | 34,5 MMDH, +15,2% |
| RNPG | 9,5 MMDH, +26,6% |
Activité Commerciale d’Attijariwafa Bank en 2024
À la fin de l’année 2024, l’activité commerciale d’Attijariwafa Bank enregistre une **croissance significative** de 5,3% dans les crédits consolidés, atteignant 413,6 MMDH par rapport à fin 2023. Cette montée est essentiellement tirée par les **crédits aux entreprises** et le **financement de l’investissement**.
Les dépôts consolidés montrent également une progression positive avec une augmentation de 10,3%, s’élevant à 480,5 MMDH. La part de marché du Groupe est ainsi positionnée à **28,06%** pour les crédits et **26,18%** pour les dépôts.
Performance Opérationnelle
Sur le plan opérationnel, le PNB consolidé s’améliore de 15,2%, atteignant 34,5 MMDH. Explications :
- **Marge d’intérêts** : Hausse de 7% à 19,7 MMDH
- **Résultat des activités de marché** : Augmentation de 39,4% à 5,8 MMDH
- **Marge sur commissions** : Progression de 3,9% à 6,7 MMDH
Analyse des Risques
En ce qui concerne le volet risque, le coût du risque augmente de 5,7% pour atteindre 4,2 MMDH. Cette hausse est due à une provision supplémentaire de 246 MDH suite à la dégradation de la note du Gabon, réalisée dans un cadre de provisionnement prudent.
Résultats Financiers et Perspectives
Malgré ces ajustements, le RNPG s’améliore de 26,6% pour atteindre 9,5 MMDH. Par **secteur d’activité** :
- Banque au Maroc, Europe et Zone Offshore : **56,5%**
- Banques de Détail à l’International : **29,3%**
- Sociétés de Financement Spécialisées : **6,9%**
Recommandations de BKGR
BKGR conseille d’acheter le titre Attijariwafa Bank avec un cours cible de **800 DH**, représentant un potentiel d’**augmentation** de 26% par rapport à son cours actuel. Cette prévision repose sur la solide dynamique du Groupe, tant au Maroc qu’à l’international.
Cette croissance est également favorisée par une gestion efficace des coûts et des investissements dans la transformation digitale, ce qui permettra de maintenir un coefficient d’exploitation parmi les plus compétitifs du secteur à **36,1% en 2024**.
Anticipations pour 2025
Tenant compte de ces éléments, les prévisions pour 2025 sont optimistes :
- PNB: +8,4% à **37,4 MMDH**
- Marge d’intérêt: Attente de +8,1%
- Coté coût du risque: Réduction à **0,95%**
En termes de dividende, BKGR anticipe un versement de **21 DH** par action pour l’année 2025, par rapport à **19 DH** pour 2024.
FAQ
Quelle est la part de marché d’Attijariwafa Bank en 2024?
La part de marché est de **28,06%** en termes de crédits et **26,18%** en termes de dépôts.
Quel est le PNB consolidé d’Attijariwafa Bank?
Le PNB consolidé est de **34,5 MMDH**, en hausse de 15,2%.
Quels sont les résultats prévisionnels pour 2025?
Le RNPG est attendu à **10,5 MMDH**, avec une augmentation de **10,1%**.
Quelle est la recommandation de BKGR pour le titre Attijariwafa Bank?
BKGR recommande d’acheter le titre avec un objectif de **800 DH**.
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